货币资金销售百分比怎么算？

基本原理

　　销售百分比法假设某些（经营性或敏感性）资产和负债与销售额存在稳定的百分比关系（与销售额同比增长），根据这个假设预计外部资金需要量（筹资性负债与外部股权资本的增加额）。　1.外部融资需求量的构成

包括

筹资性负债增加额、外部股权资本增加额

不包括

产生于经营活动的敏感性负债增加额、产生于公司内部的留存收益增加额

　　2.销售百分比法只预测筹资性负债增加额与外部股权资本增加额的合计，而不确定二者的比例，即销售百分比法不考虑资本结构因素。

　（二）销售百分比法的预测步骤

　　1.预测销售增加额或销售增长率

　　2.预测经营性资产和经营性负债的增加额

　　（1）经营性（敏感性）资产与经营性（敏感性）负债：随销售额的变动成正比例变动，与销售额的比值即“销售百分比”不变

经营性资产

（敏感性资产）

货币资金、应收账款、存货等项目

经营性负债

（敏感性负债）

产生于经营活动（供产销环节），可为企业提供暂时性资金，亦称：自发性负债、自动性债务，包括应付票据、应付账款等项目；不包括产生于筹资活动的短期借款、短期融资券、长期负债等筹资性负债

（2）经营性资产增加额＝基期经营性资产额×销售增长率

　　＝基期经营性资产额×（销售增加额/基期销售额）

　　＝销售增加额×（基期经营性资产额/基期销售额）

　　＝销售增加额×经营性资产销售百分比

　　（3）经营性负债增加额＝基期经营性负债额×销售增长率

　　＝销售增加额×经营性负债销售百分比

　　3.预测留存收益增加额（利润留存额）

　　留存收益增加额：净利润中未作为股利发放而留存在公司内部的部分，即利润留存额；其数额取决于销售获利水平及公司的股利政策，与销售增长水平之间没有直接联系。

　　留存收益增加额＝预计净利润－预计股利支付额＝预计销售额×销售净利率×（1－股利支付率）＝预计销售额×销售净利率×利润留存率

　留存收益VS利润留存额

留存收益额

盈余公积和未分配利润的余额

利润留存额

盈余公积和未分配利润的增加额，即净利润中未作为股利发放而留存在公司内部的部分

　4.外部融资需求量（筹资性负债与外部股权资本增加额）＝经营性资产增加额－经营性负债增加额－留存收益增加额

　　其中，“经营性资产增加额－经营性负债增加额”亦称“需要增加的资金量”，即需要增加的筹资性负债和股东权益。

　　如果非敏感性资产增加，则“需要增加的资金量