请问中行原油宝穿仓，客户的钱哪去了？

客户的钱去哪儿了？您没看昨天网上说的，中行开始划客户的钱了吗？说明钱的路线是这样的：

首先，客户的钱得给中行，咱这是指的正常的交易资金清算路线（不是说应该还是不应该给的问题）。这是中国银行和客户之间的交易，或者中国银行有义务把客户的钱划走，按照中国银行确定有效的负数价格来处理。

第二是中国银行在境外的CME做的交易，中国银行得把它亏掉的钱划到人家CME的平台上去，平台再付给交易对手。

如果中国银行按照它和境外的约定真正划转了资金，那如果中国银行从客户身上拿不着钱，中国银行只能自己承担。

中国银行在境外的交易对手，这次赚着了。但是我想中国银行也不能这么善罢甘休，专业外汇老大，能力还是很强的，和外国交涉是避免不了的，怎么可能一声不吭就认栽了。就看能不能有一个好结果了。

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中行原油宝穿仓或者爆仓，客户的钱去哪里了？亏掉了！亏掉的钱又去哪里了？去了华尔街了！

所谓的国际原油期货，或者说期货本身，就是一个零和博弈游戏，而所谓的“零和博弈”指的就是，你亏的钱就是人家赚的钱，人家赚的钱就是你亏的钱——期货本身，并不像上市公司或者股票，本身并不产生“价值和利润”，而是不同的投资者对标的的不同定价，以及因为分散不同的远期价格风险而形成了期货的合约买卖。

再从中行原油宝这个事来看，当我们的中行原油宝持仓达到300多亿的情况下，在任何期货市场就是一个巨大的“仓单”和持仓方，任何对手盘，都会盯着你做交易或者博弈。

而从美国交易所4月15日就已经修改交割规则，并且，还针对“零和负价格”做出交易规则的变更和交易所系统测试之后，中行原油宝的管理方，依旧没有引起足够的警觉和做出及时的应对。

再从中行原油宝的交易本身来看，作为中资企业运营产品，在每天的22:00就停止交易和停止“盯市”，而21:00之后到次日5:00都是美东的正常的交易时间——和我们白天正常交易时间是一样的。反之，当你停止“盯市”，和暂停交易锁定价格以后，300多亿的仓单就“裸露”在外，风险敞口完全开放。面对这种情况，傻瓜才不来“渔利”和“收割”你。

二如果真正去仔细分析，美油交易所的最终交割价格是以一个“3分钟”的加权平均价来定价，而恰恰在这个关键“3分钟”，你是不交易的，并且还“停止盯市”，这就导致了作为中行原油宝的对手盘，只要在这三分钟之内把价格砸到令人咂舌的底部，随后回归正常，就可以从做空“中行原油宝对手盘”转向扎差转回做多回补。从而完成了一次完美的“对手盘交易”和做空盈利对做多回补。

如果作为境内或者一个正常的期货交易产品，没有人会:第一，持有巨量的单边合约隔夜。第二，不会持仓巨大但是不“盯市”，第三，不会停止交易，任由对手影响价格。

而恰恰这些“不会”中行全中，请问，假设你是“华尔街”或者对手盘，你不屠杀这个仓单？

而我们亏的钱，就在人家利用“交易所规则修订权”以及“针对中行原油宝仓单”的应对策略，特别是你“停止盯市”且“不利用唯一有效的逃生窗口移仓到6月合约”的诸多条件下，完成了对中行原油宝的屠杀。如此众多的错误，请问，你不亏钱谁亏钱？你亏的钱就是人家赚的钱——估计整个华尔街可以以此作为一个史诗般的盈利案例而吹一辈子的牛了吧？